Betriebswirtschaftliche und rechtliche Aspekte der Kreditfinanzierung mit teilweisem Eigenkapitalcharakter unter besonderer Berücksichtigung von Wandelanleihen, Optionsanleihen und nachrangigen Instrumenten
01.03.2005
Von Karl Vischer, Fachhochschule beider Basel , Departement Wirtschaft, 23. März 2005
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Executive Summary
Ziel
Das Ziel der vorliegenden Arbeit ist es, die wichtigsten Instrumente der Kreditfinanzierung mit teilweisem Eigenkapitalcharakter unter betriebswirtschaftlichen und rechtlichen Aspekten zu beleuchten. Dabei wird spezielles Augenmerk auf die Wandelanleihe und die Optionsanleihe gelegt. Zusätzlich werden nachrangige Finanzierungsinstrumente untersucht.
Aufbau
Die Arbeit gliedert sich in drei Hauptkapitel:
- Die Kreditfinanzierung
- Die Kreditfinanzierung mit teilweisem Eigenkapitalcharakter
- Nachrangige oder subordinierte Finanzinstrumente
Im Kapitel über Kreditfinanzierung werden ihr Stellenwert und ihre Notwendigkeit aufgezeigt und verdeutlicht. Es wird eine kurze Abgrenzung zwischen Innen- und Aussenfinanzierung und Eigen- und Fremdfinanzierung vorgenommen.
Im Kapitel über Kreditfinanzierung mit teilweisem Eigenkapitalcharakter werden die wichtigsten Finanzinstrumente dieser Gattung, zumeist hybride Finanzinstrumente, betrachtet. Die Wandelanleihe, die das Kernstück der Arbeit bildet, und die Optionsanleihe werden hier abgehandelt.
Im Kapitel über nachrangige oder subordinierte Finanzinstrumente wird auf die verschiedenen Gläubigerklassen und die Rangfolge der Forderungsrechte eingegangen. Auch in diesem Kapitel dienen ausgewählte Instrumente als Beispiele für ihre Gattung.